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“固收+”實力戰將張洋匠造 工銀聚潤6個月持有

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  A股今年以來延續震蕩行情,攻守兼備的“固收+”策略基金成為廣大低風險偏好投資者的好選擇,持續受到市場歡迎。日前,由“固收+”實力戰將張洋領銜的工銀瑞信聚潤6個月持有期混合基金(A類: 012014 ,C類: 012015)將開啟發行,該基金以債打底,以股增益,為追求穩健及彈性收益的投資者提供一款優質配置工具。7月20日起,投資者在光大銀行、工商銀行、中信建投證券、招商證券、天天基金、螞蟻財富等代銷機構及工銀瑞信基金官方渠道均可認購。

  工銀聚潤6個月持有期混合是一隻偏債混合型基金,採取典型的“固收+”策略;其股票資産佔基金資産的比例最高可達40%,其中投向港股通標的可佔股票資産最高50%,通過A+H股票投資,捕捉更豐富的跨市場機會,補足投資版圖;同時,基金還可以通過新股申購,力求增厚收益。長期來看,偏債混合型基金波動較權益基金明顯平滑,而收益較純債及二級債基金有較大提升,年化波動率、最大回撤小于股票基金及二級債基金,風險收益性價比突出。數據顯示,2002年以來,A股呈現為上漲、下跌、震蕩三類市場,對比滬深300指數,以偏債混合型基金指數為代表的“固收+”策略,表現出了上漲市爭取收益、震蕩市表現穩定、下跌市控制回撤的特徵。

  值得一提的是,工銀聚潤6個月持有期混合擬任基金經理張洋是一名“學霸”,他是美國賓夕法尼亞大學電子工程專業博士及沃頓商學院統計學碩士,2012年加入工銀瑞信基金,積累了6年投資管理經驗。在“固收+”策略方面,張洋經驗豐富,憑著優秀的業績,成為“固收+”投資領域中具有全天候投資能力的優秀選手。Wind數據顯示,截至2021年7月9日,張洋管理的三隻偏債型基金工銀聚和一年定開A、工銀新得益混合、工銀新增利混合近1年的夏普比率(年化)、最大回撤等指標均優於同類基金,取得全方位突出表現。銀河證券數據顯示,截至2021年7月9日,張洋管理時間超2年的工銀新得益混合、工銀新增利混合,自成立以來收益率分別達47.30%、33.25%,年化收益率分別為8.72%、6.54%,近兩年收益率均超19%。代表作工銀新得益混合自成立以來夏普比率(年化)1.53,遠超同期偏債混合型基金0.99的平均水準,卡瑪比率達2.08,顯示出極優的風險收益性價比。

  在“固收+”投資上,積小勝為大勝,“積跬步以千里”是張洋的投資理念。他注重基本面研究和量化策略相結合,擅長大類資産配置和可轉債投資,通過大類配置策略和板塊輪動實現全天候的收益增強,系統性增強操作成功率或最小化錯誤率。在控制回撤的基礎上追求持續的絕對收益,市場有機會時力爭獲取超額收益。作為一位學院派統計量化高手,張洋的投資框架可概括為“三乘三矩陣”,即在大類資産配置、板塊選擇、個券選擇過程中,加入基於基本面、量化面、交易面的獨立模型去校驗,以最大化投資決策的正確率。基於對基本面的分析,確定組合權益資産倉位和債券久期,對債券板塊和股票行業進行選擇,最後確定個股及個券來構建組合。與此同時,建立基於基本面、量化面和交易面的多重模型互相校驗,做出指向一致、偏離最小的投資決策,大大提高了決策勝率。

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