您的位置:主页 > 新闻资讯 >

中国股市:锂电行情未完待续这些细分龙头有望

08-01

  近期锂电板块持续走强,相关标的纷纷掀起涨停潮。自2020年下半年以来,受新能源汽车行业高景气影响,六氟磷酸锂、电解液、锂电池正负极、盐湖提锂等领域轮番上阵,锂电概念一度成为了近来A股持续活跃的最强主线。从基本面因素看,销售“量价齐升”带来的业绩快速增长成为板块走强的主要助推剂,随着7月中报业绩预期集中披露节点临近,业绩确定性有望延续板块热度。

  值得一提的是,由于锂电行情发酵已有一段时间了,传统锂电产业链如电解液、电极、隔膜等几乎都轮番涨过一波,许多标的也都进入了估值高位,需要等待业绩逐步消化。但是仍有细分领域的高弹性关键赛道未被充分挖掘,而磷、氟就是这些未被市场充分预期的赛道。实际上,ag8网址,随着锂相关领域“量价齐升”迅速成为市场焦点时,我们发现随着电解液与磷酸铁锂电池需求的急速走高,其上游磷、氟原材料的供需结构也在悄然发生着变化,从今日行情来看,磷化工与氟化工概念已逐步打开了上涨通道。鉴于目前市场中仍没有对磷、氟概念进行充分的价值挖掘,我们认为该细分赛道存在巨大的预期差,磷、氟有望继锂之后,“量价齐升”下迎来一波爆发性补涨。

  随着磷酸铁锂重回锂电正极材料主流,需求高速增长,需求从终端逆流而上,沿着磷酸铁锂-磷酸铁-高纯磷酸/工业一铵-黄磷/磷肥-磷矿石产业链向上传导。原本产业链条由于全球复苏下的磷肥需求急速上升,本就紧张。而新能源产业革命下磷酸铁锂的增量进一步加速了磷化工的供需紧张格局。目前磷化工相关产品价格也纷纷开启了价格上升通道,后续我们预计磷化工将迎来三重机会。

  首先是高纯磷酸和工业一铵的短缺,工业级磷酸/磷酸一铵扩能周期预计需要1.5年以上。而近期磷酸铁锂扩张,带动工业级磷酸/磷酸一铵需求大增,预计2022年需求增量(较2020)将达到29万吨,2025年增量为151万吨,而目前总产能为552万吨,供需缺口仍比较大。

  第二重机会:总磷加工能力受政策限制。目前磷化工产能的扩张受政策限制,磷加工属于类牌照业务。不同产品的产能可以置换,如黄磷和磷肥可转产为工业级磷酸/磷酸一铵,但转产会导致黄磷和磷肥自身发生短缺,2023~2025年,磷酸铁锂需求将快速增长至207万吨,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求161万吨。后续总磷加工能力大的企业将受益,进一步缓解短缺可能需要产业政策作出调整。

  第三重机会:磷矿石资源面临短缺。2025年至2030年,磷酸铁锂需求快速增长至千万吨级,对应工业级磷酸/磷酸一铵总需求800万吨左右。此时增加磷矿石产量将面临两个壁垒,第一个是磷矿石开采的政策壁垒,第二个是磷资源稀缺壁垒。磷资源不可再生,中国现有的储采比仅为35年左右,每吨磷酸铁锂消耗1.9吨的磷矿石,2025年,磷酸铁锂潜在需求将占到2020年磷矿石产量的4%以上,2030年将有可能达到20%,这一需求将会导致磷矿石短缺。

  谈及完磷化工后,我们转过头来看看目前氟化工的情况。从氟化工相关产品价格来看,近期价格走势也与磷化工相似,在巨大的供需缺口之下,开启了上涨趋势。

  氟化工产品的上涨主要是受到下游六氟磷酸锂需求的拉动。六氟磷酸锂作为电解液的核心原料,春节过后,国内六氟磷酸锂市场供需一直处于紧平衡状态,目前国内几大生产厂家订单已经排至下半年,市面上现货难寻。从产业链分析,受益于国家政策的长期支持和新能源汽车市场的景气,上游锂电池出货量增长,六氟磷酸锂迎来了“量价齐升”,预计市场未来景气度会将不断提升。

  而六氟磷酸锂的上涨也导致了上游氟化工产品价格水涨船高,同时从供给端来看,氟化工目前在碳达峰的政策之下,多家生产厂家停厂,也加速了本轮氟化工产品的上涨!随着新能源汽车销量持续火爆,后续预计氟化工行业有望维持较高了景气度。

  川发龙蟒002312:川发龙蟒是我国精细磷酸盐细分领域龙头企业,主要业务包含工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸一铵、复合肥、磷石膏、农业技术服务、磷矿采选业务等。根据日前披露的调研活动信息,公司是工业级磷酸一铵领域全球产销量最大同时也是国内出口量最大的生产企业,出口量超过国内出口总量的50%,同时,随着近年来新能源电池材料技术进步,该产品已成为新能源电池(磷酸铁锂电池)正极材料磷酸铁锂的前驱体磷酸铁的重要原料之一,2020年,川发龙蟒已开始向国内领先的磷酸铁生产商销售工业级磷酸一铵。

  云天化600096:公司与多福多成立的合资公司,拟建设生产5,000吨/年六氟磷酸锂项目磷化工,公司是中国目前最大的磷矿采选企业,生产规模全国第一。

  巨化股份600160:氟化工为公司的核心主业,坚持走高端化、专业化、国际化、科技领先的发展道路,氟聚合物、ODS替代品、含氟电子化学品、含氟精细化学品协同发展,优先发展氟材料,进一步丰富氟化工产业链内涵,形成基础原料规模化、中间产品系列化、下游产品精细化和功能化的产业格局,初步实现氟化工向高端化、材料化、专用化转型;将公司打造成为中国综合竞争力最强的氟化工企业,提升并确立国内氟化工领域的领导权、主动权、控制权,实现可持续发展,为公司跻身国际一流氟化工企业奠定坚实的产业基础。

  龙星化工002442:公司氟化工产品为聚偏氟乙烯,主要用于涂料、注塑挤出、锂离子电池背板膜,太阳能电池板等领域;另外具有炭黑产能42万吨。

  联创股份300343:子公司山东华安新材料有限公司的控股子公司山东华安近代环保科技有限公司,取得与含氟新材料相关的发明专利共计 28 项,如氟化氢和 2-氯-1,1,1-三氟丙烯混合物的分离方法。

  特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

  银行85后男员工侵占2100万公款,炒股亏掉600万,挥霍200多万购买千条名牌女性丝巾收藏......

  3连败!中国三人男篮17-18拉脱维亚 出线米气手枪决赛 姜冉馨获铜牌林月美第五

  鸿星尔克总裁吴荣照:公司没有“濒临破产” 意外得到网友们浪潮般的力挺感觉受宠若惊